Alasan Untuk Opsi Saham

Manfaat Dan Nilai Opsi Saham Ini adalah kebenaran yang sering diabaikan, namun kemampuan investor untuk secara akurat melihat apa yang sedang terjadi di perusahaan dan untuk dapat membandingkan perusahaan berdasarkan metrik yang sama adalah salah satu bagian paling vital dari Investasi. Perdebatan tentang bagaimana menghitung opsi saham perusahaan yang diberikan kepada karyawan dan eksekutif telah didebatkan di media, ruang rapat perusahaan dan bahkan di Kongres A. S.. Setelah bertahun-tahun bertengkar, Dewan Standar Akuntansi Keuangan. Atau FASB, mengeluarkan FAS Statement 123 (R). Yang meminta pembebasan wajib opsi saham yang dimulai pada kuartal pertama fiskal perusahaan setelah 15 Juni 2005. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat The Bahaya Opsi Backdating. Biaya Sesungguhnya Dari Opsi Saham dan Pendekatan Baru untuk Kompensasi Ekuitas.) Investor Perlu belajar bagaimana mengidentifikasi perusahaan mana yang paling terpengaruh - tidak hanya dalam bentuk revisi pendapatan jangka pendek, atau GAAP versus pendapatan pro forma - tetapi juga oleh perubahan jangka panjang terhadap metode kompensasi dan dampak resolusi yang akan terjadi pada Banyak perusahaan strategi jangka panjang untuk menarik talenta dan memotivasi karyawan. (Untuk bacaan terkait, lihat Memahami Penghasilan Pro-Forma.) Sejarah Singkat Opsi Saham sebagai Kompensasi Praktik memberikan opsi saham kepada karyawan perusahaan sudah berumur puluhan tahun. Pada tahun 1972, Dewan Prinsip Akuntansi (APB) mengeluarkan pendapat No.25, yang meminta perusahaan untuk menggunakan metodologi nilai intrinsik untuk menilai opsi saham yang diberikan kepada karyawan perusahaan. Dengan metode nilai intrinsik yang digunakan pada saat itu, perusahaan dapat mengeluarkan opsi saham dalam bentuk uang tanpa mencatat biaya apapun atas laporan pendapatan mereka. Karena opsi tersebut dianggap tidak memiliki nilai intrinsik awal. (Dalam contoh ini, nilai intrinsik didefinisikan sebagai selisih antara harga hibah dan harga pasar saham, yang pada saat hibah akan sama). Jadi, sementara praktik untuk tidak mencatat biaya apapun untuk opsi saham dimulai sejak lama, jumlah yang dibagikan begitu kecil sehingga banyak orang mengabaikannya. Maju ke tahun 1993 Bagian 162m dari Internal Revenue Code ditulis dan secara efektif membatasi kompensasi kas eksekutif perusahaan menjadi 1 juta per tahun. Pada titik inilah menggunakan opsi saham sebagai bentuk kompensasi benar-benar mulai lepas landas. Bertepatan dengan kenaikan pemberian opsi ini adalah pasar bull yang mengamuk dalam ekuitas, khususnya saham yang berhubungan dengan teknologi, yang mendapat keuntungan dari inovasi dan permintaan investor yang meningkat. Tak lama kemudian bukan hanya eksekutif puncak yang menerima opsi saham, tapi juga karyawan berpangkat tinggi. Pilihan saham telah beralih dari dukungan eksekutif ruang belakang ke keunggulan kompetitif penuh bagi perusahaan yang ingin menarik dan memotivasi bakat terbaik, terutama talenta muda yang tidak memiliki banyak pilihan yang penuh kesempatan (pada intinya, tiket lotre) sebagai gantinya. Uang ekstra datang hari gajian. Tapi berkat pasar saham yang sedang booming. Alih-alih tiket lotre, pilihan yang diberikan kepada karyawan sama bagusnya dengan emas. Ini memberikan keuntungan strategis bagi perusahaan kecil dengan kantong dangkal, yang bisa menghemat uang mereka dan hanya mengeluarkan lebih banyak pilihan, sementara tidak mencatat sepeser pun transaksi tersebut sebagai biaya. Warren Buffet mendalilkan keadaannya dalam suratnya tahun 1998 kepada para pemegang saham: Meskipun pilihan, jika terstruktur dengan benar, dapat menjadi cara yang tepat, dan bahkan ideal, untuk memberi kompensasi dan memotivasi manajer puncak, mereka lebih sering berubah-ubah dalam pembagian penghargaan mereka. , Tidak efisien sebagai motivator dan sangat mahal bagi pemegang saham. Waktu Penilaiannya Meskipun berjalan baik, undian akhirnya berakhir - dan tiba-tiba. Gelembung berbahan bakar teknologi di pasar saham meledak, dan jutaan opsi yang dulu menguntungkan menjadi tidak berharga, atau di bawah air. Skandal korporat mendominasi media, karena keserakahan yang luar biasa terlihat di perusahaan seperti Enron. Worldcom dan Tyco memperkuat kebutuhan investor dan regulator untuk mengambil alih kendali atas akuntansi dan pelaporan yang tepat. (Untuk membaca lebih lanjut tentang kejadian ini, lihat Penipuan Terbesar Sepanjang Masa.) Yang pasti, di FASB, badan pengatur utama untuk standar akuntansi AS, mereka tidak lupa bahwa opsi saham adalah biaya dengan biaya riil untuk Baik perusahaan maupun pemegang saham. Berapa Biaya Biaya opsi saham dapat diajukan kepada pemegang saham adalah masalah banyak perdebatan. Menurut FASB, tidak ada metode khusus untuk menilai pilihan hibah yang dipaksakan pada perusahaan, terutama karena tidak ada metode terbaik yang telah ditentukan. Opsi saham yang diberikan kepada karyawan memiliki perbedaan penting dari yang dijual di bursa, seperti periode vesting dan kurangnya transferability (hanya karyawan yang dapat menggunakannya). Dalam pernyataan mereka bersamaan dengan resolusi, FASB akan memungkinkan metode penilaian apapun, asalkan menggabungkan variabel kunci yang merupakan metode yang paling umum digunakan, seperti Black Scholes dan binomial. Variabel utamanya adalah: Tingkat pengembalian bebas risiko (biasanya tingkat tagihan tiga atau enam bulan akan digunakan di sini). Tingkat dividen yang diharapkan untuk keamanan (perusahaan). Volatilitas tersirat atau yang diharapkan dalam keamanan yang mendasar selama masa opsi. Latihan harga pilihan. Istilah atau durasi yang diharapkan dari pilihan. Perusahaan diperbolehkan untuk menggunakan kebijaksanaan mereka sendiri saat memilih model penilaian, namun juga harus disetujui oleh auditor mereka. Namun, ada perbedaan besar dalam penilaian akhir bergantung pada metode yang digunakan dan asumsi yang ada, terutama asumsi volatilitas. Karena kedua perusahaan dan investor memasuki wilayah baru di sini, valuasi dan metode pasti akan berubah seiring berjalannya waktu. Apa yang diketahui adalah apa yang telah terjadi, dan itu adalah bahwa banyak perusahaan telah mengurangi, menyesuaikan atau menghilangkan program opsi saham mereka yang ada sama sekali. Dihadapkan dengan prospek harus memasukkan perkiraan biaya pada saat pemberian, banyak perusahaan telah memilih untuk berubah dengan cepat. Pertimbangkan statistik berikut: Hibah opsi saham yang diberikan oleh perusahaan SampP 500 turun dari 7,1 miliar di tahun 2001 menjadi hanya 4 miliar di tahun 2004, turun lebih dari 40 hanya dalam tiga tahun. Bagan di bawah ini menyoroti tren ini. Ukuran hubungan antara perubahan kuantitas yang diminta dari barang tertentu dan perubahan harga. Harga. Total nilai pasar dolar dari seluruh saham perusahaan yang beredar. Kapitalisasi pasar dihitung dengan cara mengalikan. Frexit pendek untuk quotFrench exitquot adalah spinoff Prancis dari istilah Brexit, yang muncul saat Inggris memilih. Perintah ditempatkan dengan broker yang menggabungkan fitur stop order dengan pesanan limit. Perintah stop-limit akan. Ronde pembiayaan dimana investor membeli saham dari perusahaan dengan valuasi lebih rendah daripada valuasi yang ditempatkan pada. Teori ekonomi tentang pengeluaran total dalam perekonomian dan pengaruhnya terhadap output dan inflasi. Ekonomi Keynesian dikembangkan. Dasar-Dasar Penggunaan: Mengapa Menggunakan Pilihan Ada dua alasan utama mengapa investor menggunakan opsi: untuk berspekulasi dan melakukan lindung nilai. Spekulasi 13 Anda bisa memikirkan spekulasi sebagai taruhan pada pergerakan keamanan. Keuntungan dari pilihan adalah Anda tidak terbatas hanya menghasilkan keuntungan saat pasar naik. Karena fleksibilitas pilihan, Anda juga bisa menghasilkan uang saat pasar turun atau bahkan menyamping. Spekulasi adalah wilayah di mana uang besar dibuat - dan hilang. Penggunaan opsi dengan cara ini adalah alasan pilihan memiliki reputasi berisiko. Ini karena ketika Anda membeli sebuah opsi, Anda harus benar dalam menentukan tidak hanya arah pergerakan saham, tapi juga besarnya dan timing pergerakan ini. Untuk berhasil, Anda harus benar memprediksi apakah saham akan naik atau turun, dan Anda harus benar tentang berapa harga akan berubah serta jangka waktu yang diperlukan untuk semua ini terjadi. Dan jangan lupa komisi. Kombinasi dari faktor-faktor ini berarti kemungkinan ditumpuk melawan Anda. 13 Jadi mengapa orang berspekulasi dengan pilihan jika kemungkinannya begitu miring Selain fleksibilitas, itu semua tentang penggunaan leverage. Bila Anda mengendalikan 100 saham dengan satu kontrak, tidak ada banyak pergerakan harga untuk menghasilkan keuntungan yang besar. 13 Hedging 13 Fungsi lain dari pilihan adalah lindung nilai. Anggap ini sebagai polis asuransi. Sama seperti Anda mengasuransikan rumah atau mobil Anda, pilihan dapat digunakan untuk memastikan investasi Anda terhadap penurunan. Kritik terhadap pilihan mengatakan bahwa jika Anda tidak yakin dengan pilihan saham Anda bahwa Anda memerlukan lindung nilai, Anda seharusnya tidak melakukan investasi. Di sisi lain, tidak ada keraguan bahwa strategi lindung nilai bisa bermanfaat, terutama untuk institusi besar. Bahkan investor individu pun bisa mendapatkan keuntungan. Bayangkan Anda ingin memanfaatkan saham teknologi dan sisi positifnya, tapi katakan juga Anda ingin membatasi kerugian. Dengan menggunakan opsi, Anda akan dapat membatasi sisi bawah Anda sambil menikmati keuntungan penuh dengan biaya yang efektif. (Untuk informasi lebih lanjut mengenai hal ini, lihat Menikah Menempatkan: Hubungan Pelindung dan Panduan Pemula untuk Melindung Nilai.) 13 Meskipun opsi saham karyawan tidak tersedia bagi semua orang, pilihan jenis ini dapat diklasifikasikan sebagai Alasan ketiga untuk menggunakan opsi. Banyak perusahaan menggunakan opsi saham sebagai cara untuk menarik dan mempertahankan karyawan berbakat, terutama manajemen. Mereka serupa dengan opsi saham biasa karena pemegangnya memiliki hak tapi tidak berkewajiban untuk membeli saham perusahaan. Kontraknya, bagaimanapun, adalah antara pemegang dan perusahaan, sedangkan opsi normal adalah kontrak antara dua pihak yang sama sekali tidak terkait dengan perusahaan. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat Pilihan Benar Opsi Saham.) Temukan dunia pilihan, dari konsep utama hingga bagaimana opsi bekerja dan mengapa Anda menggunakannya. Pemahaman menyeluruh tentang risiko sangat penting dalam perdagangan pilihan. Begitu juga dengan mengetahui faktor-faktor yang mempengaruhi harga opsi. Fleksibel dan hemat biaya, pilihannya lebih populer dari sebelumnya. Cari tahu alasannya. Saham bukan satu-satunya opsi sekuritas sekuritas. Pelajari cara menggunakan opsi FOREX untuk keuntungan dan lindung nilai. Jika Anda ingin menggunakan leverage untuk keuntungan Anda, Anda harus tahu berapa banyak kontrak yang akan dibeli. Kontrak berjangka tersedia untuk semua jenis produk keuangan, mulai dari indeks ekuitas hingga logam mulia. Pilihan trading berbasis futures berarti membeli call atau put option berdasarkan arah. Pertanyaan yang Sering Diajukan Meskipun kedua istilah tersebut sering digunakan untuk menggambarkan kinerja investasi, imbal hasil dan imbal balik bukan satu dan sama. Pelajari bagaimana agen, agen penjual, dan broker sering dianggap sama, namun kenyataannya, posisi real estat ini berbeda. Karena aset yang sangat sedikit bertahan selamanya, salah satu prinsip akuntansi akrual mengharuskan biaya aset menjadi proporsional. Pinjaman suku bunga variabel adalah pinjaman di mana tingkat bunga yang dikenakan pada saldo bervariasi sebagai bunga pasar. Pertanyaan yang Sering Diajukan Meskipun kedua istilah tersebut sering digunakan untuk menggambarkan kinerja investasi, imbal hasil dan imbal balik bukan satu dan sama. Pelajari bagaimana agen, agen penjual, dan broker sering dianggap sama, namun kenyataannya, posisi real estat ini berbeda. Karena aset yang sangat sedikit bertahan selamanya, salah satu prinsip akuntansi akrual mengharuskan biaya aset menjadi proporsional. Pinjaman suku bunga variabel adalah pinjaman di mana tingkat bunga yang dikenakan pada saldo bervariasi sebagai bunga pasar. Tip 1 - Semua Tentang Opsi Saham Tujuan saya adalah memberi Anda pemahaman dasar tentang opsi saham apa saja tanpa membingungkan Anda Dengan rincian yang tidak perlu Saya telah membaca puluhan buku tentang opsi saham, dan bahkan mata saya mulai berkilauan segera ke sebagian besar dari mereka. Mari kita lihat betapa sederhananya kita bisa membuatnya. Opsi Opsi Panggil Dasar Definisi Membeli opsi panggilan memberi Anda hak (tapi bukan kewajiban) untuk membeli 100 saham dari saham perusahaan dengan harga tertentu (disebut strike price) dari tanggal pembelian sampai hari Jumat ketiga bulan tertentu ( Disebut tanggal kadaluarsa). Orang membeli telepon karena mereka berharap sahamnya akan naik, dan mereka akan menghasilkan keuntungan, dengan menjual telepon dengan harga lebih tinggi, atau dengan menggunakan opsi mereka (misalnya membeli saham pada harga strike pada saat harga pasar Lebih tinggi). Definisi Opsi Putaran Dasar Membeli opsi put memberi Anda hak (tapi bukan kewajiban) untuk menjual 100 lembar saham perusahaan dengan harga tertentu (disebut strike price) dari tanggal pembelian sampai hari Jumat ketiga bulan tertentu ( Disebut tanggal kadaluarsa). Orang membeli barang. Karena mereka berharap saham akan turun, dan mereka akan menghasilkan keuntungan, entah dengan menjual harga pada harga yang lebih tinggi, atau dengan menggunakan opsi mereka (yaitu memaksa penjual barang untuk membeli saham pada harga strike pada suatu waktu Bila harga pasar lebih rendah). Beberapa Rincian Berguna Pilihan put dan call dikutip dalam dolar (misalnya 3,50), namun harganya benar-benar 100 kali lipat dari jumlah yang dikutip (misalnya 350,00), ditambah rata-rata 1,50 komisi (dibebankan oleh komisi perantara diskon saya yang dibebankan oleh broker lain Jauh lebih tinggi). Pilihan panggilan adalah cara untuk memanfaatkan uang Anda. Anda dapat berpartisipasi dalam pergerakan harga saham tanpa harus mengumpulkan semua uang untuk membeli saham. Namun, jika stok tidak naik harganya, pembeli opsi mungkin kehilangan 100 dari investasi investasinya. Untuk alasan ini, pilihan dianggap sebagai investasi berisiko. Di sisi lain, pilihan dapat digunakan untuk mengurangi risiko. Sebagian besar waktu, ini melibatkan penjualan daripada membeli opsi. Tip Terrys menjelaskan beberapa cara untuk mengurangi risiko finansial dengan menjual opsi. Karena sebagian besar pasar saham naik seiring berjalannya waktu, dan kebanyakan orang berinvestasi pada saham karena mereka berharap harga akan naik, ada lebih banyak minat dan aktivitas dalam pilihan panggilan daripada opsi put. Dari titik ini, jika saya menggunakan opsi istilah tanpa kualifikasi apakah itu opsi put atau call, saya mengacu pada opsi panggilan. Contoh Real World Berikut adalah beberapa opsi harga call untuk sebuah perusahaan XYZ hipotetis pada tanggal 1 Februari 2010: Harga saham: 45,00 out-of-the-money (strike price lebih besar dari harga saham) Premi adalah harga call option buyer Membayar hak untuk bisa membeli 100 lembar saham tanpa harus mengeluarkan uang yang akan dibebankan biaya. Semakin besar jangka waktu pilihan, semakin besar premi. Premi (sama dengan harga) dari call in-the-money terdiri dari nilai intrinsik dan premi waktu. (Saya mengerti bahwa ini membingungkan. Untuk opsi in-the-money, harga opsi, atau premium, memiliki komponen yang disebut dengan premi waktu). Nilai intrinsiknya adalah selisih antara harga saham dan harga strike. Nilai tambahan apapun pada harga opsi disebut dengan premi waktu. Pada contoh di atas, panggilan Mar 10 40 dijual di 7. Nilai intrinsiknya adalah 5, dan premi waktu adalah 2. Untuk panggilan di uang dan uang muka, seluruh harga opsi adalah waktu premium. Premi waktu terbesar ditemukan pada harga strike di uang. Pilihan yang sudah lebih dari 6 bulan sampai tanggal kedaluwarsa disebut LEAPS. Dalam contoh di atas, panggilan 12 Jan adalah LEAPS. Jika harga saham tetap sama, nilai dari kedua pasang dan panggilan menurun dari waktu ke waktu (saat kadaluarsa didekati). Jumlah opsi yang jatuh nilainya disebut peluruhan. Saat habis masa berlakunya, semua uang dan panggilan keluar-of-the-money memiliki nilai nol. Tingkat peluruhan lebih besar karena pilihan mendekati kadaluarsa. Dalam contoh di atas, rata-rata peluruhan untuk LEAP 12 Januari akan menjadi 0,70 per bulan (16.0023 bulan). Di sisi lain, opsi panggilan Feb 10 45 akan membusuk pada pukul 2.00 (dengan asumsi stok tetap sama) hanya dalam tiga minggu. Perbedaan tingkat peluruhan berbagai seri pilihan adalah inti dari banyak strategi pilihan yang disajikan pada Terrys Tips. Penyebaran terjadi ketika seorang investor membeli satu seri opsi untuk saham, dan menjual seri opsi lain untuk saham yang sama. Jika Anda memiliki opsi panggilan, Anda dapat menjual opsi lain di saham yang sama selama harga strike sama dengan atau lebih besar dari opsi yang Anda miliki, dan tanggal kedaluwarsa sama atau kurang dari opsi yang Anda miliki. Contoh tipikal contoh di atas adalah membeli panggilan Mar 10 40 untuk 7 dan menjual panggilan Mar 10 45 untuk 4. Penyebaran ini akan menelan biaya 3 komisi plus. Jika sahamnya berada di posisi 45 atau lebih tinggi saat opsi berakhir pada hari Jumat ketiga di bulan Maret, spread akan bernilai tepat 5 (memberi pemilik spread keuntungan 60 untuk periode tersebut bahkan jika saham tersebut tetap memiliki komisi ndash yang lebih sedikit, dari Tentu saja). Spread adalah cara mengurangi, namun tidak menghilangkan risiko yang terlibat dalam membeli pilihan. Sementara spread mungkin membatasi risiko, mereka juga membatasi kemungkinan keuntungan yang mungkin dilakukan oleh seorang investor jika spread tersebut tidak terjadi. Ini adalah ikhtisar singkat tentang opsi panggilan. Saya harap Anda tidak benar-benar bingung. Jika Anda membaca ulang bagian ini, Anda harus cukup mengerti untuk memahami esensi dari 4 strategi yang dibahas dalam Tip Terrys. Bacaan Lebih Lanjut Dua langkah lagi akan membantu pemahaman Anda. Pertama, baca bagian Pertanyaan yang Sering Diajukan. Kedua, Berlangganan Laporan Strategi Pilihan Bebas Saya. Dan menerima laporan berharga Cara Membuat Portofolio Pilihan yang Akan Mengungguli Investasi Saham atau Reksa Dana. Laporan ini mencakup deskripsi penawaran opsi bulanan yang saya buat sepanjang bulan, dan akan memberi Anda pemahaman yang lebih baik bagaimana setidaknya salah satu strategi pilihan saya bekerja. Simbol Opsi Saham Pada tahun 2010, simbol opsi diubah sehingga sekarang mereka jelas menunjukkan ketakutan penting pada opsi - saham mendasar yang terlibat, harga strike, apakah itu put atau call, dan tanggal sebenarnya kapan opsi tersebut berakhir . Misalnya, simbol SPY120121C135 berarti stok dasarnya adalah SPY (saham pelacakan untuk SampP 500), 12 adalah tahun (2012), 0121 adalah hari Jumat ketiga di bulan Januari ketika opsi ini berakhir, C adalah singkatan dari Call, dan 135 adalah Harga mogok Stock LEAPS adalah salah satu rahasia terbesar di dunia investasi. Hampir tidak ada yang tahu banyak tentang mereka. The Wall Street Journal dan The New York Times bahkan tidak melaporkan harga saham LEAP atau aktivitas perdagangan, meskipun penjualan dilakukan setiap hari kerja. Seminggu sekali, Barrons hampir begrudgingly termasuk satu kolom di mana mereka melaporkan aktivitas perdagangan untuk beberapa strike price untuk sekitar 50 perusahaan. Namun stok LEAPS tersedia untuk lebih dari 400 perusahaan dan dengan berbagai macam harga strike. LEAPS, Simply Defined Stock LEAPS adalah opsi saham jangka panjang. Istilah ini merupakan akronim untuk Efek Antifinance Ekuitas Jangka Panjang. Mereka bisa berupa put atau call. LEAPS biasanya tersedia untuk diperdagangkan pada bulan Juli, dan pada awalnya, mereka memiliki masa pakai 2,5 tahun. Seiring berjalannya waktu, dan hanya tersisa enam bulan atau lebih pada masa LEAP, pilihannya tidak lagi disebut LEAP, namun hanya merupakan pilihan. Untuk membedakannya, simbol LEAP diubah sehingga tiga huruf pertama sama dengan opsi jangka pendek lainnya. LEAPS Berfungsi Bersahabat Semua LEAPS akan berakhir pada hari Jumat ketiga bulan Januari. Ini adalah fitur yang rapi karena jika Anda menjual LEAP saat kadaluarsa, dan Anda memiliki keuntungan, pajak Anda tidak akan jatuh tempo 15 bulan lagi. Anda bisa menghindari pajak sama sekali dengan melatih pilihan Anda. Misalnya, untuk opsi panggilan, Anda membeli saham pada harga strike opsi yang Anda miliki. Memiliki Call LEAPS Sama Seperti Memiliki Stock Call LEAPS memberi Anda semua hak kepemilikan saham kecuali memberikan suara pada masalah perusahaan dan mengumpulkan dividen. Yang terpenting, mereka adalah sarana untuk memanfaatkan posisi saham Anda tanpa kerepotan dan biaya bunga untuk membeli dengan margin. Anda tidak akan pernah mendapatkan margin call pada LEAP Anda jika saham Anda harus jatuh drastis. Anda tidak akan pernah kehilangan lebih dari biaya LEAP - bahkan jika saham turun dengan jumlah yang lebih besar. Tentu saja, LEAPS dihargai untuk mencerminkan minat input yang Anda hindari, dan risiko yang lebih rendah karena kemungkinan turunnya yang terbatas. Sama seperti dalam segala hal lainnya, tidak ada makan siang gratis. Semua Pilihan Peluruhan, Tapi Semua Peluruhan Tidak Sama Semua LEAPS, seperti opsi apapun, turun nilainya dari waktu ke waktu (dengan asumsi harga saham tetap tidak berubah). Karena masih tersisa beberapa bulan sampai tanggal kadaluwarsa, pilihannya kurang. Jumlah yang menurun setiap bulannya disebut pembusukan. Fitur menarik dari peluruhan bulanan adalah bahwa hal itu jauh lebih kecil untuk LEAP daripada opsi jangka pendek. Sebenarnya, di bulan terakhir ada pilihan, pembusukan biasanya tiga kali (atau lebih) peluruhan bulanan LEAP (pada harga strike yang sama). Opsi at-the-money atau out-of-the-money akan turun ke nilai nol di bulan kedaluwarsa, sementara LEAP hampir tidak bergeser. Fenomena ini menjadi dasar bagi banyak strategi trading yang ditawarkan di Terryrsquos Tips. Seringkali, kita memiliki LEAP yang melambat, dan menjual opsi jangka pendek yang membusuk lebih cepat kepada orang lain. Sementara kita kehilangan uang dari LEAP kita (dengan asumsi tidak ada perubahan harga saham), orang yang membeli opsi jangka pendek akan kehilangan lebih banyak. Jadi kita maju ke depan. Ini mungkin tampak sedikit membingungkan pada awalnya, tapi itu sangat sederhana. Beli LEAPS To Hold, Not To Trade Salah satu aspek yang tidak menguntungkan dari LEAPS adalah karena fakta bahwa tidak banyak orang tahu tentang mereka, atau memperdagangkannya. Akibatnya, volume perdagangan jauh lebih rendah daripada opsi jangka pendek. Ini berarti bahwa sebagian besar waktu, ada kesenjangan besar antara harga bid dan ask. (Ini tidak benar untuk QQQQ LEAPS, dan merupakan salah satu alasan mengapa saya sangat suka berdagang dengan ekuitas penelusuran Nasdaq 100.) Orang di ujung lain dari perdagangan Anda biasanya adalah pembuat pasar profesional daripada pembelian investor biasa atau Menjual LEAP Para profesional ini berhak mendapatkan keuntungan atas pelayanan mereka untuk menyediakan pasar likuid untuk instrumen keuangan yang tidak aktif seperti LEAPS. Dan mereka melakukannya. Mereka berhasil menjual dengan harga yang diminta hampir sepanjang waktu, dan membeli dengan harga penawaran. Tentu saja, Anda tidak mendapatkan harga bagus yang dinikmati oleh para pembuat pasar. Jadi saat Anda membeli LEAP, rencanakan untuk menahannya dalam waktu lama, mungkin sampai kadaluarsa. Meskipun Anda selalu dapat menjual LEAP Anda kapan saja, harganya mahal karena ada celah besar antara harga penawaran dan permintaan. Terrys Tips Stock Options Trading Blog February 20, 2017 Hari ini saya ingin berbagi ide yang kami gunakan di salah satu portofolio Terrys Tips kami. Kami memulai portofolio ini pada tanggal 4 Januari 2017, dan dalam enam minggu pertama, portofolio tersebut telah menguat 30 setelah komisi. Itu berhasil mencapai sekitar 250 untuk sepanjang tahun jika kita dapat mempertahankan perolehan rata-rata itu (mungkin kita tidak menyimpannya, tapi ini merupakan awal yang baik, dan dukungan positif untuk gagasan dasarnya). Menggunakan Harian Bisnis Investor untuk Membuat Strategi Pilihan IBD menerbitkan daftar yang disebutnya Top 50. Ini terdiri dari perusahaan yang memiliki momentum positif. Ide kami adalah memeriksa daftar ini untuk perusahaan yang sangat kami sukai karena alasan mendasar selain faktor momentumnya. Setelah kami memilih beberapa favorit, kami membuat taruhan menggunakan opsi yang akan menghasilkan keuntungan bagus jika stok tetap setidaknya rata selama 45 hari berikutnya. Dalam kebanyakan kasus, stok sebenarnya bisa turun sedikit dan kita tetap akan memaksimalkannya. 4 perusahaan pertama yang kami pilih dari daftar IBD Top50 adalah. 5 Februari 2017 Sekitar sebulan yang lalu, saya menyarankan sebuah pilihan menyebar di Aetna (AET) yang menghasilkan keuntungan 23 setelah komisi dalam dua minggu. Itu berhasil seperti yang kami harapkan. Kemudian, dua minggu yang lalu, saya menyarankan permainan lain di AET yang akan menghasilkan 40 dalam dua minggu (berakhir Jumat lalu) jika AET berakhir dengan harga antara 113 dan 131. Stok berakhir pada 122,50 pada hari Jumat, dan kami yang Membuat perdagangan ini merayakan 40 kemenangan. (Lihat posting blog terakhir untuk rincian tentang perdagangan ini.) Hari ini, saya menyarankan perdagangan serupa dengan Apple (AAPL). Ini menawarkan potensi kenaikan yang lebih rendah, namun harga saham bisa turun sekitar 9 dan keuntungannya tetap akan berlanjut. Pembaruan pada Perdagangan Terakhir Kami dan Yang Baru di AAPL Perdagangan pada APPL ini hanya akan menghasilkan sekitar 30 komisi, dan Anda harus menunggu enam bulan untuk mendapatkannya, namun persediaan bisa jatuh selama 8 selama waktu itu, dan Anda akan tetap Buatlah tanggal 30. 20 Januari 2017 Sepuluh hari yang lalu, saya mengirimkan sebuah catatan yang menunjukkan bagaimana Anda dapat membuat 23 pilihan yang tersebar di Aetna (AET) jika saham tersebut ditutup dengan harga di atas 118 hari ini. Saat itu, perdagangan di 122.67. Hari ini belum berakhir sekarang, tapi AET berdagang pada jam 122 dengan satu jam untuk pergi sampai penutupan, jadi sepertinya aman untuk mengatakan bahwa tanggal 23 akan dinikmati oleh semua orang yang melakukan perdagangan. Hari ini, saya ingin menyarankan perdagangan lain di AET yang akan berakhir dua minggu dari hari ini. Ini akan menghasilkan 40 on. Membuat 36 Panduan untuk Memecah Par di Pasar Setiap Tahun di Tahun yang Baik dan Buruk Buku ini mungkin tidak memperbaiki permainan golf Anda, tapi mungkin mengubah situasi keuangan Anda sehingga Anda memiliki lebih banyak waktu untuk sayuran hijau dan fairways (dan kadang-kadang Hutan). Pelajari mengapa Dr. Allen percaya bahwa Strategi 10K kurang berisiko daripada memiliki saham atau reksadana, dan mengapa ini sangat sesuai untuk IRA Anda. Sign Up Your 2 Free Reports amp Newsletter kami Sekarang TD Ameritrade, Inc. dan Terrys Tips adalah perusahaan yang terpisah dan tidak terafiliasi dan tidak bertanggung jawab atas layanan dan produk lainnya. CopyCopyright 2001ndash2017 Terrys Tips, Inc dba Terrys Tips Mendaftar untuk Terrys Tips Newsletter Gratis dan Menerima 2 Strategi Pilihan Laporan: Cara Membuat 70 Tahun dengan Kalender Spread dan Studi Kasus - Bagaimana Portofolio Mesa Mingguan Terbuat Lebih dari 100 dalam 4 Bulan Masuk Ke akun yang ada sekarang